7月8日，正帆科技（证券代码：688596）发布公告称，拟以现款花式收购辽宁汉京半导体材料有限公司（以下简称汉京半导体）5名股东握有的62.23%股权，交游完成后，汉京半导体将成为其控股子公司，这一算作旨在晋升正帆科技在半导体高耗零部件鸿沟的竞争力。

　　正帆科技暗意，交游完成后，公司将为汉京半导体导入更多客户资源，同期在居品拓展、技艺研发、运营能力等方面产生较强的协同效应，使公司在半导体中枢零组件鸿沟获取更大成长，推动OPEX业务发展。

　　字据初步看望以及干系限定，本次交游不组成关联交游，亦不组成重要金钱重组。

　　方向公司估值为18亿元

　　正帆科技已与方向公司汉京半导体偏激5位股东签署《股权收购意向条约》，各方得意拟按照方向公司100%股权价值为18亿元估值转让62.23%的股权。按此估值辩论，62.23%股权交游对价约为11.2亿元。

　　从股权结构看，本次交游波及汉京半导体的5名股东，其中SINGAREVIVAL控股私东说念主有限公司拟转让41.2%股权，沈阳秦科创业投资合股企业拟转让11.6%股权，上海汉富集业商量解决合股企业、辽宁汉宥商量解决合股企业和辽宁唐科商量解决合股企业悉数拟转让9.43%股权。收购完成后，汉京半导体将纳入正帆科技团结报表鸿沟。

　　字据汉京半导体的主贸易务情况，其同业业可比非上市公司的估值区间为市盈率（PE）15倍至36.8倍之间。按汉京半导体2024年净利润8401.83万元辩论，本次对应PE为21.4倍，与阛阓估值情况相符。若推敲其承诺异日三年净利润3.93亿元，即平均每年1.31亿元辩论，则对应PE为13.7倍。

　　正帆科技暗意，本次交游对价系基于对方向公司的行业影响力、业务发展情况、技艺先进性和往年的功绩情况，并充分推敲方向公司与正帆科技的业务协同性，以及出让方关于方向公司异日三年的功绩承诺和参考同业业可比公司的估值情况等详尽推敲，经由两边友好协商详情，得当干系法律法例限定和阛阓情况。

　　承诺3年净利润不低于3.93亿元

　　字据《股权收购意向条约》，交游两边商定了明确的功绩承诺：出让方承诺，本次交游完成后，2025年至2027年汉京半导体累计净利润不低于3.93亿元，做期货若未达标，出让方将承担现款赔偿和担保攀扯。

　　此外，条约设立了90天排他期，在此时分，出让方不得与其他方就本次收购事宜达成任何条约。

　　贵寓贯通，汉京半导体是国内首家碳化硅耗材坐褥商、国内石英成品产业的头部供应商。客户障翳东京电子（TEL）、日立外洋电气（KE）等外洋头部半导体斥地厂商，同期其居品也曾导入台积电（TSMC）等一线晶圆厂，以及朔方华创、拓荆、中微等闻明半导体工艺斥地厂商。

　　功绩增长谨慎

　　看好国产替代空间

　　正帆科技指出，汉京半导体兑现了半导体“卡脖子”要害材料的国产替代，部分居品市占率已高出外洋供应商。

　　公告贯通，当今汉京半导体正处于高速发缓期，除现存产线外，还在鼓动高端产线成就，包括国内第一条极高纯石英坐褥线，其居品品级将对应10纳米以下的半导体先进工艺制程；同期正在成就国内第一条半导体碳化硅零部件坐褥线，在先进碳化硅零部件鸿沟破损“卡脖子”居品。

　　2024年年报贯通，正帆科技主要业务为向集成电路、泛半导体、生物制药等高技术产业及先进制造业客户提供斥地类（CAPEX）业务和非斥地类（OPEX）业务。

　　正帆科技暗意，本次收购将为公司带来永恒的功绩增长能源，晋升公司的中枢竞争力和阛阓价值。跟着半导体行业的握续发展和国产替代进度的加快，公司有望在半导体零部件鸿沟获取更大发展。

　　公告领导，本次交游最终的收购条约尚未签署。本次签署《股权收购意向条约》系详情各方协作意愿和交游中枢条目，该交游事项尚存在省略情趣。

　　频年来，正帆科技蓄意功绩证实精熟。2024年贸易收入为54.69亿元，同比增长42.63%；归母净利润为5.28亿元，同比增长31.50%。本年一季度，该公司功绩连接高增长态势。当季贸易收入为6.77亿元，同比高潮14.94%，归母净利润为3442.3万元，同比高潮38.23%。

　　收场7月8日，正帆科技股价收于35.56元/股，当日涨1.17%，对应的总市值为104亿元。

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