华泰证券：预期事后 静待钢铁反内卷政策落地
2025-08-27华泰证券暗示，2016-2020年及2021年的两轮供给侧优化，分散资格了需求上行与下行的不同产业周期，积攒了丰富的教授，为刻下反内卷政策的制定与奉行奠定了邃密基础。咱们以为，在国内钢铁行业自觉性减产的激动下，行业景气已于2024年第三季度触底；若反内卷政策能激动粗钢减产，或将镌脾琢肾，进一步助力行业利润开荒。追溯2021年需求下行周期中供给侧优化对钢铁板块的驱动旅途，本轮反内卷相通处于需求下行周期，板块行情或也将资格政策预期来往与基本面骨子改善两个阶段；25H1主要来往政策预期，静待减产落地
华泰证券：战术预期向好 主理银行结构性契机
2025-08-27华泰证券指出，8月12日，财政部、央行、金融监管总局印发《个东谈主忽地贷款财政贴息战术实施决议》，年贴息比例为1%，中央财政、省级财政分辨承担贴息资金的90%、10%，政府出资替代银行单边让利，有助于呵护息差，撬动信贷投放。7月31日国常会部署实施个东谈主忽地贷款贴息战术与办工作盘算推算主体贷款贴息战术，8月以来工行、农行、建行、交行等多家银行积极反馈个东谈主忽地贷款贴息战术与办工作盘算推算主体贷款贴息战术。战术预期向好，主理银行结构性契机。 全文如下 华泰 | 银行：忽地贷迎贴息，扩内需再加
采购加多预示事迹超预期？寒武纪修起：供应链采购及事迹情况以公开泄漏为准
2025-08-27寒武纪当天午后涨停。音问面上，有据说称寒武纪加多载板、晶圆采购量，下半年齿迹将超预期。《科创板日报》记者当天以投资者身份致电寒武纪，该公司证券部东说念主士暗示，“暂不了了当天商场据说起原，勿听信外部据说，供应链采购及本年齿迹情况以公开泄漏为准。” 讨论报说念 DeepSeek突传重磅！寒武纪大爆发 亦有据说催化 DeepSeek-R2再传发布时刻！ 8月12日上昼，半导体芯片股盘中拉升，寒武纪狂飙近16%、上海合晶20%涨停。东说念主工智能看法股集体大爆发。与此同期，商场再度传出DeepSee
华夏策略：紧盯中报超预期个股及计谋催化窗口 幸免追高主题炒作
2025-08-27A股阛阓综述 周五（08月08日）A股阛阓冲高遇阻、小幅震憾整理，早盘股指低开后震憾上行，盘中沪指在3645点隔邻遭受阻力，午后股指保管震憾，盘中能源金属、电力、光伏栽种以及工程机械等行业弘扬较好；软件拓荒、半导体、互联网做事以及教导等行业弘扬较弱，沪指全天基本呈现小幅震憾整理的初始特征。创业板阛阓周五震憾回落，创业板要素指数全天弘扬弱于主板阛阓。 后市研判及投资忽视 周五A股阛阓冲高遇阻、小幅震憾整理，早盘股指低开后震憾上行，盘中沪指在3645点隔邻遭受阻力，午后股指保管震憾，盘中能源金属、
沪指3700点得而复失 成交额一语气两日打破2万亿
2025-08-27A股三大指数当天集体回调，沪指3700点得而复失。截止收盘，沪指跌0.46%，收报3666.44点；深证成指跌0.87%，收报11451.43点；创业板指跌1.08%，收报2469.66点。沪深两市成交额一语气两日打破2万亿，当天达到22792亿，较昨日陆续放量1283亿。 行业板块呈现普跌态势，航天航空、动力金属、仪器仪容、电子元件、电子化学品、走运开采、汽车作事、钢铁行业跌幅居前，保障板块逆市大涨。个股方面，高潮股票数目进步700只，逾50只股票涨停。 数字货币观念股走强，恒宝股份、吉大正
散伙午盘，国债期货走弱，30年期主力合约盘中跌0.9%，现报116.600点。10年期跌0.23%，现报108.075点。5年期跌0.13%，现报105.54点。2年期跌0.04%，现报102.302点。 相关ETF方面，30年国债ETF博时（511130）颤动走低，跌超1%，成交额近50亿元，换手率超30%，交投活跃。该ETF近五日获资金净流入超10亿元，备受市集关注。 相关机构发文示意，由于近期债市持续搭救，对于大类财富切换的声息赓续于耳，而咱们以为债市现阶段是“搭救”而非“回转”，曩昔一
好意思联储降息预期眩惑资金回流 但估值风险将影响好意思股涨势？
2025-08-19受好意思联储可能在9月降息25个基点重启货币计策宽松周期的预期提振，华尔街主要股指联接第二周高涨。固然好意思国总统特朗普的关税计策可能会增涨价钱压力，最近好意思国劳能源阛阓的疲软使投资者对下个月货币计策转向燃起但愿。 资金流向涌现，昔时一周有近90亿好意思元资金回流好意思股基金，但好意思银最新发布的机构打听涌现，估值成为了基金司理担忧阛阓调遣的进击身分。 好意思联储降息预期自如 上周好意思国重要经济数据主要围绕通货延伸和零卖销售月率。周二公布的破钞者价钱指数（CPI）数据适合预期，但周四公布的
降息预期升温 好意思债詈骂端利差走阔
2025-08-19周恒制图 近日，受经济数据走弱、好意思联储降息预期升温等影响，好意思债收益率轰动下行。其中，对货币计谋变化更为明锐的短期好意思债收益率下行幅度较大，好意思债收益率弧线也因期限利差走阔而“陡峻化”。 分析东说念主士以为，现时市集对好意思联储9月降息的预期较为充分，但通胀出路仍有较多不驯服性，瞻望经济数据变化导致的降息预期波动还是影响好意思债收益率走势的伏击身分。 好意思债期限利差走阔 7月以来，好意思债收益领先上后下，呈现轰动之态。 以10年期好意思国国债为例，7月初至中旬，10年期好意思债收益
降息预期VS通胀本质：杰克逊霍尔公共央行年会或成商场鼎新点
2025-08-19新华财经北京8月18日电 好意思联储主席鲍威尔行将于8月21日至23日在怀俄明州杰克逊霍尔召开的公共央行年会上的表态，将成为本周牵动公共老本商场神经的中枢事件。刻下，商场对好意思联储9月降息的预期热度与计策制定者濒临的复杂本质之间裂痕不休扩大，一场围绕货币计策走向的预期博弈正干预重要窗口期。 商场狂热押注降息，估值泡沫隐现 近期，标普500指数握续攀升并刷新历史高位，背后折射出投资者对好意思联储降息的热烈预期。利率互换合约线路，当今商场以为好意思联储在9月会议上降息的概率高达92%，险些将这一
巴西丰产预期压制 原糖不息承压运行
2025-08-19本年上半年以来，受巴西增产预期压制，原糖走势较弱，而国内食糖走势较为坚挺，糖市呈现内强外弱格式。但在入口糖多半涌入的布景下，这一格式或发生转机。 内行增产预期热烈 Czarnikow预测，2025/2026榨季内行食糖产量预测将达1.859亿吨，为有纪录以来第二高，仅次于2017/2018榨季；需求预测小幅下调110万吨，至1.783亿吨。 面前商场最迫切的糖源来自巴西。分娩方面，尽管ATR（甘蔗 ATR 率）在收复、制糖比创历史新高，但6月上半月当期产糖量为245万吨，同比降幅达22.12%
