华金证券股份有限公司孙远峰，王海维近期对南芯科技进行探究并发布了探究请教《24H1事迹高速增长，产物遮蔽端到端全链路诈欺》，本请教对南芯科技给出买入评级，现时股价为29.46元。

　　南芯科技(688484)　　投资重点　　2024年8月8日，南芯科技发布2024年半年度请教。　　智妙手机业务快速发展，24H1事迹高速增长　　跟着半导体行业景气度缓慢复苏，行业库存水位触底后回暖，疏导公司在智妙手机电源管束芯片全链路业务方面的快速发展，24H1公司事迹保握高速增长。　　24H1公司完了营收12.50亿元，同比增长89.28%；归母净利润2.05亿元，同比增长103.86%；扣非归母净利润2.06亿元，同比增长113.18%；毛利率41.29%，同比基本握平；研发参加1.83亿元，同比增长46.47%。　　单季度看，24Q2公司完了营收6.48亿元，同比增长72.96%，环比增长7.71%；归母净利润1.05亿元，同比增长50.13%，环比增长4.03%；扣非归母净利润1.06亿元，同比增长60.52%，环比增长5.90%；毛利率40.11%。　　产物布局遮蔽端到端全链路诈欺，握续布局多诈欺场景　　公司产物布局遮蔽总计系统的端到端全链路诈欺，包括供电端的反激铁心、同步整流、充电契约通讯，诞生末端里面的充电契约通讯、有线/无线充电管束、电板管束，以及各类DC-DC维持和显现屏电源管束等。业务涵盖转移诞生、奢睿动力、汽车电子及通用类四大产物类别。　　转移诞生：1）有线充：公司以电荷泵为中枢，可提供遮蔽撑握从10W到300W的充电功率的充电处分决策；在国内多家有名智妙手机品牌处的市集份额位居第一。2）无线充：公司当今已量产无线充电辐照端、袭取端及收发一体芯片产物，已诈欺于有名客户的智妙手机、无线充电器和其它智能诞生中。3）显现屏电源管束芯片：公司已推出多款诈欺智妙手机和平板电脑的芯片产物，市集渗入率缓慢普及，改日还将布局至智能穿着、电脑等产物方式。4）锂电管束芯片：公司当今已量产锂电保护芯片，诈欺于智妙手机、转移电源及智能穿着等产物中，客户群体握续丰富，电量计芯片与锂电保护芯片的灵验匹配协同确保了末端产物的锂电板系统的安全、可靠和高效初始；公司电量计芯片股东证实凯旋，金御优配瞻望24H2可凯旋孝顺营收。　　奢睿动力：公司握续股东GaN合封决策向更多客户导入；24H1该业务限制完了快速成长。公司自研的全集成反激决策POWERQUARK？能为适配器进一步大幅减小体积的同期提高维持效果，当今正在握续股东导入至更多客户的产物中。　　汽车电子：24H1公司汽车电子业务营收同比快速成长，产物已进入多家有名汽车Tier1及OEM车厂，外洋客户亦有阻挠。公司已推出多款汽车芯片产物，包括车载有线/无线充电管束、eFuse芯片、高边开关、车载驱动芯片、汽车LDO芯片及DC-DC芯片等产物，触及车身铁心、智能座舱、域铁心器及ADAS等诈欺限制。　　通用类：24H1公司通用类芯片产物完了较快成长，诈欺限制涵盖泛徒然电子、工业等限制，产物包括转移电源、智能穿着产物、PC/平板电脑、智能家居、储能电源、电动用具等产物。工业自动化、AI产业发展后劲繁多，公司正在加紧开采布局，改日有望进入高压工业电源、AI限制。　　投资提议：咱们保管对公司原先的事迹预测。瞻望2024年至2026年，公司营收折柳为24.93/32.40/41.15亿元，增速折柳为40.0%/30.0%/27.0%；归母净利润折柳为4.07/5.38/6.98亿元，增速折柳为55.7%/32.3%/29.7%；PE折柳为30.7/23.2/17.9。鉴于公司动作电源及电板限制可提供端到端竣工处分决策的稀缺性看法，在电荷泵技能限制架构完善、研发更为前沿，且产物矩阵握住丰富，看好公司改日产物结构和诈欺限制的拓展。握续保举，保管“买入-A”评级。　　风险教唆：下贱末端市集需求不足预期风险，新技能、新工艺、新产物无法按期产业化风险，市集竞争加重风险，系统性风险等。

本站数据中心证据近三年发布的研报数据研究，华金证券孙远峰探究员团队对该股探究较为深切，近三年预测准确度均值为79.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.07亿，证据现价换算的预测PE为30.69。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级6家，增握评级3家；往日90天内机构指标均价为53.41。

以上试验由本站证据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本耸态度无关，如数据存在问题请关系咱们。本文为数据整理，分歧您组成任何投资提议，投资有风险，请严慎决策。

• 证券
• 科技
• 买入
• 华金
• 以南